杨歌《智能制造与新基建发展趋势》

星瀚资本是我们在市场里面非常活跃的一家基金，然后现在目前来讲呢我们投了非常多的企业，比如说像豆瓣音乐、像这个鲲云科技这些公司，我们做了非常多的投资。

那么这个哈工大我前年应该是来了一次，跟大家来去分享商学院的课程，那么希望今天的话可以分享更多的一些干货。

首先介绍一下关于疫情的问题。我们把疫情分成三个阶段，叫短期是流动性影响的这么一个过程，那么中期的话就是购买力下降以及产能的一个影响。

前一阵我写了一篇文章，就关于现在目前的这些疫情的影响导致了很多产能的下降，今天这个国家也给出了，统计局给出了这么一个数据，是多年以来第一次我们是同比下滑了6.8%，

那么这个事情实际上也从一定程度上引起了我们现在对于经济的这么一个信心，可能在一定阶段内我们会进行去调整和恢复。

那么根据现在的数据我们可以看到，就是从2月到3月大家在尝试着去恢复现在目前的生产，但是从3月到4月的话呢，我们会发现在产能恢复过程中有一些疲软。

本周的话呢，清华五道口金融学院的理院长，廖理写了一篇关于现在目前来讲整个市场的一个数据恢复情况，那每个行业的数据情况恢复的是不一样的，这个每个地区也不太一样，我认为黑龙江和哈尔滨可能是重灾区，北京的话也是相对来讲受损比较严重的地方，南方恢复的稍微多一些，然后各个行业恢复有所不同。

首先第一个就是说线上、娱乐、远程办公还有包括一些线上的一些服务，那么现在是受到反向加成，根据我们的统计来讲，大概企业在这个时候实际上是受到一个反向加成的过程。比如说像线上的娱乐线上的办公的话，很多的流量都达到历史最高点，这个都是一个非常明确的一个反馈。

第二个就是关于刚性需求的供应链，在3月底4月初逐渐恢复到了90%以上的产能，根据我们统计，因为我们投资了大量的这些传统产业的供应链，比如说像一产、二产的供应链我们会看到数据就是到了3月底4月第一周，这么一个过程里面会看到大部分的产能已经恢复到了90%以上，那么这个就是刚性需求。

但是对于非刚性需求来讲呢，恢复速度就比较缓慢，对于线下的非刚性需求来讲，那么恢复比例来讲每个行业都不同，根据我统计的结果，比如说在东北地区在华北地区，那么对于非刚性需求，比如说一些服务业一些二产的生产制造行业，那么这些行业的恢复比例大概现在目前只有40%到50%左右，甚至于还有一些行业会更低一些，

那么这个情况在就像刚才说的到4月份第一周第二周的话呢，现在目前来讲仍然是有一些疲软，所以说再往后之后这个能不能继续恢复那么这个还是要看现在目前的一个调整情况，从4月到5月中来讲可能还会继续持续。

所以这就是第二个阶段，很多一些产业它的这个产能正在下降，面临着相当大的一个挑战，那么很多的企业在这个里面都需要进行调整，那样的话才能渡过这个阶段。

我们给企业的意见建议在这个阶段里面就是要死抗到底，进行规模的缩减和调整，我们硬抗自己的成本和规模这是非常危险的，所以说大概目前来讲是这么一个情况。

第三个阶段就是我前一阵写了一篇文章，长文叫《社会的齿轮》欢迎大家去看，写了一篇短文的话叫《目前整个市场的技术和生产力的回撤问题》。

那么由于整个现在目前来讲行业的影响比较大，然后到现在为止，这个很多的产业链其实都出现了阶段性的踏空的一个状态，然后比如说这个在产能中断这个供应链或者是流转运输这些目前来讲有些不能恢复的地方，导致了整个产业链可能长期不能进入到一个有效的一个状态，那么这件事情对于市场的影响还是非常大的。

所以说在这么一个情况下，大家在长期的一个计划上，一定要有想法，这个一定不能就是说在这个时候硬抗之前的规模，一定要进行规模调整，先进行到搜索到一个产能经济化的这么一个调整的规模，然后再逐渐适应环境，然后再进行规模的抗张，这是非常重要的。

当然有一些行业来讲，比如说前面所说一些刚性需求行业，那么在这个阶段里面来讲可能就是，你稍做调整，或者是你信息化能力很强和整合能力很强，或者适应性很强的话在这个阶段里面，就可以把自己的产能恢复到比较好的状态。

有可能会反向进入到一个收购或者是相对来讲比较好的这么一个扩张的，转向扩张的这么一个阶段。

对于当前来讲，企业的影响就是应激性的考验能力，大家能不能快速的调整。那么对于短期来讲，就是这个困难的加成，然后和经济以及前两年的经济危机和经济不定性的问题，然后在这里面进行加成，很多的企业可能还得去经受这个考验，就说短期流动性还得影响着长期的经济问题和融资难的问题。

但是从中期来讲我们认为这个就是打破了一些行业的生态结构，那么原有的一些行业基于，比如说过去十年里面互联网的流量模式，其实一些头部的企业它的垄断的力量已经很强了，所以说给到这些中小型企业在模式化创新上机会并不多。

而这一次的话它的打破，使得传统行业已经过去十年这个流量垄断的这个过程其实得到了一些打破，那么在这个时候可能会进行到一个反向的一个重组、调整、再创新的一个过程。所以这个阶段里面机会还是蛮多的，大家如果能调整的快，我们觉得还是相对来讲是有机遇的。

那么另外一方面从中长期来讲，这个国际化的自由开放度肯定是下降，然后中国在国际关系上的问题会越来越紧张，这一件事情会进一步影响到很多行业里面去，这个有很多的加速性的问题会出现，长期会出现一些隐患。

这里面我前一阵写了一本书叫做《社会的齿轮》这个欢迎大家去看，这里面从各个方面讲述了我们现在目前所处的阶段，在全世界全球中国的特殊性，以及我们怎么去分析当下的全世界的格局。

那么我们一定要认识到就说21世纪和20世纪有很多的不同，整个世界的环境是完全不一样的，跟原来的发展基础是不一样的，今天主要讲的是说关于这个新产能和智能制造的这个问题。那么其实从很多层面上来讲，这个行业发展和20世纪我们所熟悉的计算机和互联网发展它的产业环境和完全不同的，所以说我们将使用一套完全不同的方法来去推动这个市场，这个是我们现在需要去了解的。

全球的一个趋势，我在这里面简单的做了一个介绍，就是短期打破了国际平衡，然后对于欧美来说肯定是要遇到一些衰退，其它的亚非拉国家的话在这里面也会遇到很多挑战。

但是就是对于中国来讲，这个何去何从是否能在这个过程中继续延续在全球的这么一个快速发展趋势，然后在里面能够脱颖而出并且和其它国家能够保持一个良好的关系，这个课题难度是非常非常大的。所以说对于这件事情来讲，我们要一分为二的看，就在未来的发展中该怎么去看。

除了我写的这个《社会的齿轮》这篇文章之外，再给大家推荐一本书叫做《文明的冲突》，这本书是哈佛大学教授亨廷顿写的。那么这本书写的是非常非常细，是关于全球的一个关系，我认为写的非常好。那么他就是表述了中国在未来的一些发展的一个趋势，然后在这个过程中我们该怎么发展，这个事业环境跟以前的不一样，那么这个新产业该怎么发展，他这里面也都有所讲。

所以说这个从历史到现在，再到一个非常非常特殊的百年一遇的结点，我们该怎么去发展新的行业，这个最重要的一点我觉得就是要切换思路，千万切忌不要按照原有的这个以往的这种方式来去做公司管理和未来的预测未来的预期，这是一个非常不同的一个历史阶段，所以前面简单的花了十分钟来讲现在目前的这个历史，《文明的冲突》这本书强推一下，写的非常的好。

互联网实际上是智能制造产业的一个前提条件。

那么对于这个互联网发展来讲，我们经历了20多年的时间，然后逐渐发展到今天，那么我们可以说互联网有一个非常重要的分水岭，

这个分水岭就是2015年。2015年之前是互联网红利周期，2015年之后就进入到互联网的泡沫期和后半段。

那么什么叫互联网红利流量红利，流量红利意思就说你做一个公司的创业，这个主要是收集流量，然后你的用户越多你的客户越多，这样你的关注度越大，这样然后这个你的平台的价值就越多，你可以以此于不断的去评估你的企业的价值，然后从而在想办法继续扩大流量。

那么当这个过程周而复始你的流量变大的时候就要进行变现，于是流量变现有四种方式叫广告、游戏、电商和IP，通过这四种方式不断进行变现，公司变成了有价值的公司。

那么在过去15年到20年里边主要的这些互联网公司其实都是这么发展的，那么发展到2015年之后会发现流量变现这个能力会逐渐减慢，大的公司开始垄断流量，然后开始疯狂的进行变现提升扣费点率，

然而中小型的公司呢。首先流量聚集的这个聚合力在下降，有效性在下降投放比例在下降，大量的中小企业在投放力量的时候，这个单位成本下的流量粘性下降的非常厉害这件事情就是2015年之后，这个流量整个市场所导致一个现象。

那么这个现象其实就是说流量的红利逐渐的退去，那么在流量红利退去之后，2015年之后我们会发现流量互联网进入到一个长尾的发展过程，这个我们发现互联网还有几个方向还可以做，总体来说叫互联网的下沉。包括这个现在推的一个PPT，现在推了一个微信觉得大家可以扫一下。

那么到了2015年之后四个互联网下沉产业叫什么呢，第一个向一二产业下沉，原来的互联网主要指第三产业消费科技金融服务，后来就是说这个一二产业的话主要指的就是一二产业主要指的就是农林牧渔生产制造五金加工，所以说向产业下沉，我们管这个东西叫做产业互联网。

第二个就是说向区域化下沉，以前的话都是叫做一线城市二线城市，后来就是向三、四、五线城市下沉。那么就是出现了像拼多多、快手、趣头条这样的互联网，那么其实就是一个流量的下沉过程。

第三个下沉是向毛细血管下沉，毛细终端下沉。就是越来越向端侧下沉，以前指的是大流量指的是大型的这种平台和流量入口，后来就出现了私域流量和社区电商，这个后来非常火，那么这个是流量的一个下沉趋势。

最后一个下沉就向多品类下沉，就说能够处理信息化多处理的SKU，这个实际上是非常重要的。那么所以这些其实都是流量下沉的这么一些趋势，也是互联网后半段的这么一个情况。

那么在此之后我们就是非常希望在互联网之后找到新的行业，于是大家就出现了一个市场词汇叫做风口，就是过去的几年里面大家都在抓风口，心想就除了互联网之外谁能和互联网比拟，短期能够用一个商业模式说服对方快速变现，然后进行融资。

这个实际上从2014年开始就出现了层出不迭的风口，这个2014年之后出现了像智能硬件然后虚拟现实、消费金融、共享经济、虚拟货币然后出现了，进而出现小程序还有出现后来的各种各样的共享的经济，然后再往后就出现了电子烟等等这些所有方向，大家都在想办法去模仿互联网的这种融资模式。

但是这些风口大多都是昙花一现，昙花一现之后呢这个时间很短就没了，那么大家都在想是不是有能够新的产业代替这个事情，就是新产能的问题。

一个真正的新产能，必须有一个足够大的市场来去成为经济载体，

你说你以电子烟作为一个市场，那么这个市场统共可能才一千亿那么大，那么每一个公司可能只能分到非常小的一杯羹，而且时间又比较短，所以说它不是一个像互联网这样能够持续二十几年，能够带起上百万亿级这么一个市场，这是不可能的。

我们现在最关注的就是智能制造产业和生命科学产业，原因是它更贴近于未来3年的一个发展基础，特别是智能制造就是近在眼前然后正在搭建整个系统的一个过程。

所以说在创业和投资里面讲的一句话就是你找到一个新的方向很重要，然后判断这个新方向的时间也很重要，这里面有句话叫做什么呢，就是你快半步叫先驱快两步叫先烈，所以说不能走的太快，一定要能够分清整个市场发展的一个过程。就是大概花多长时间我们能进入到下一个阶段，这个很重要，所以就引出了咱们现在的主题，就是智能制造。

智能制造这个产业实际上是在互联网造就的信息化之后发展的必然的一个产物。这个前面提到一个词汇叫做产业互联网，所谓产业互联网就是把互联网下沉到各个产业里面去，比如说像找钢网比如说像o2o各个方向。

产业互联网就是用信息化的方法去发展各种各样的产业，这是非常重要的。那么产业互联网需要很多的硬件和基础环境搭建，那么在这么一个基础上然后再去整个把这个新生态建立起来，然后再进行创新，这叫商业模式发展，那么这就是产业互联网。

那么产业互联网它的环境基础造就了智能制造发展的一个基础，这个就是我们现在能够看到的一个过程。

我们可以看到就说不同的行业它的持续周期是不一样的，比如说我们就讨论2014年的智能硬件，可能持续周期只有一年时间，我们如果就讨论2019年的电子烟，可能它一共就火了三个月的时间。但是还有很多的这些行业其实就是发展的更不一样，这个时间持续更长，那么每一个行业其实它的周期是完全不一样的。

那么大家纵观过去的这个五十年里面我们可以看到，就是从1970年开始到2020年，整个这个过程实际上发展了50年的时间，主要这50年发展什么呢，是计算机的民用化过程，那么从1970年开始计算机的硬件开始成熟到商业化到计算机的普及到互联网到移动互联网的发展，这个过程实际上是过去50年里边每一个经济周期在不断推动一个10年一个10年的这些行业周期，那么总合的这50年最后就是变成了一个大的经济周期叫康波周期。

这个康波周期其实承载的是什么呢，是计算机民用化的50年。那么这么一个过程然后一步一步把我们这个社会进行了提升，那么这里面有大量的经济产能和企业在这里面，所以说不断的发展走到了今天这么一个情况，所以说这个就是经济周期和行业周期相互促成的这么一个过程。

可以发现每两个长经济周期实际上是推动一个大的产能的这么一个过程，实际上这个大的产能就是计算机民用化、半导体的市场化、电气化、电子化、电力等等这些所有事情。

那么我们为什么要做这个事情呢，就是要去判断在计算机民用化之后我们该发展什么，很显然智能制造是非常非常重要的这么一个周期。

那么2020年可以说是处在这个周期的这么一个分界线上，这个今天我看了一篇文章，应该是桥水的那人分享的这么一篇文章，就是为什么经济有周期，然后在一个产能发展到一个阶段之后，其实又进入到一个分水岭，那么这个分水岭的特点就是说。

因为上一个时代的经济在快速发展，所以导致了高负债然后高产能这么一个过程，有产能过剩的特点然后有高杠杆的特点，所以说在这个时候要想办法先去杠杆去产能，把上一个时代的周期发展完。然后发展完之后进行整个行业在经济的一个调整，之后再进入到高储蓄的状态的时候，我们才能慢慢的在政策的推动下发展下一个时代的产业。

那下一个时代的整个的发展其实就是智能制造这个产业。我们现在2020年正处在一个长经济周期的这么一个交错的地带，那么这个地带其实就经历了刚才上诉说的所有内容。就说上一个时代泡沫往下走，然后这个时代的新产能还没有起来，我们要做经济的调整过程，然后经过几年调整去泡沫去产能去杠杆，然后把上一个时代的这些所有东西都稳固下来，然后为下一个时代奠定基础，才能把下一个时代推动发展起来。

那么这个实际上是一个两个周期的一个交错点，那么这个交错点里面实际上在不断的去摸索，然后在改变。所以在这个时候大家一定要改变自己对于行业的认识对于经济的认识对于各方面的认识，现在肯定和2005年到2015年的这个10年肯定是不一样的。

《社会的齿轮》着重强调了，就说自由化市场环境和一个拥挤竞争的市场化环境，一个非常大的区别。现在目前阶段来讲由于过去经济的发展已经进入到一个白热化竞争的过程，所以在去杠杆去产能完成之后，我们才会重新迎来自由化的市场。

那么这个过程实际上是需要时间的，那么在这个历史阶段下，两个浪潮在交接的一个阶段，那么智能化产业和过去的这个计算机的这么一个产业，在交接的这么一个过程，我们该怎么样去等待和发展呢，这实际上非常重要。

我再给大家推荐第三本书叫做《创新者》，这个《创新者》这本书实际上是描述了过去15年里面从计算的思路到计算机最初的原型，到电子电力化发展推动计算机发展，到互联网然后再往后实际上是发展一个过程。那么实际上这个发展过程其实一步一步走到现在就是可以意识到就是很多的产业，实际上在行业交错和周期里面去看。

我们看这本书的时候就会发现，我们现在当前的处境就是2020年前后智能制造行业这么一个处境，和1965年到1970年计算机行业的处境是非常非常相似的。就是在那个时代的时候就是你比如说在1965年的时候，你说你要立刻去做计算机民用化可能没人理你，或者是当时产业不成熟。那么当时都在大量的去发展基建计算机的基建，这里面就包括芯片包括一些基础行业发展。

那么在那个时候发展到一定基础之后，再往后发展的时候，你会发现到1975年出现了很多整合商，所以说像比尔盖茨和乔布斯出来之后，然后再往后发展，然后其实就进入到了计算机大发展的时代。然后整合商把这个所有的技术整合掉之后进行市场推广，进入到了计算机的民用化和互联网的民用化这么一个过程，所以说这个过程实际上是一步一步的。

你看了这个历史之后，看了大量的历史阅读之后，你会发现第一代做技术计算机技术的人都没发展起来，而真正是在他们的发展个技术之下，然后到了下一个阶段之后出现了计算机整合商，当市场环境比较成熟之后计算机才发展起来。

那个阶段的核心是非常非常相似的，大家可以看到人工智能在过去十年发展里面，其实像语音识别语意识别，像各种各样的人工智能模块，还有基础物联网，这些所有的东西其实都是到了一个硬件几乎比较成熟，软件和硬件在结合上面还不是适配的非常好，产品还没有进入到标准化的这么一个过程。

所以说这个阶段的交界点是非常和那个阶段相似的，所以说我们可以非常明确的意识到，就是智能制造环境在未来的发展里面马上就要开始了，但是现在正在处于一个基础环境建设问题，所以说国家经常用两三个字去形容一个新的产业浪潮，那么这个产业浪潮大家就把这个东西定义成新基建。

我觉得这个产业浪潮的定义名称是非常非常贴切的，原因是因为智能制造的发展它就是需要基础环境的建设才能搭建起来，所以这个是一个非常重要的一个定位，我是非常点赞的。所以说关于智能制造我们现在定义了，就说2020年处在这一个大浪潮之前，然后在这个浪潮下我们看到的是一个新的基础环境建设，然后建立起来的过程。

智能制造关联产业里面，包括像数据基础、传输的基础、计算基础还有包括硬件设备组网基础和智能基础，这些其实都是新基建的一些基础环境。

那么这些东西打造完了，这里面像包括什么信息化、5G云计算、边缘计算、信息这个互联网边缘计算然后芯片、高端装备制造、人工智能等等这些所有东西，它都属于新基建的一个基础这是非常重要的。

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